法則一︰檢查持股比例 保留一半現金
首先，必須考慮的第一個問題是持股比例高不高？有沒有融資追繳的問題？股市下跌過程中，最怕出現融資追繳多殺多，個人持股也一樣怕多殺多；當有融資追繳問題時，散戶往往把最應該出的股票留下來，把應該留下的股票賣出去了，或者是因為融資催繳，只好把股票賣出，而這樣又往往剛好賣到最低點。所以，第一步要做的事就是看手上的持股比例，整體比例目前最好是在5成以內，而且沒有融資的問題，也就是說現金要保留一半以上。
假設，持股超過5成，要如何取捨哪些股票該留、哪些股票該出常常是一種藝術。散戶最常見、也最常犯的錯誤就是該出的股票不出，卻把不該出的股票給出了。假如你手底下有一群人在幫你做事，一定是有些人績效比較好，幫你賺較多的錢，有些人則績效平平。運氣不好時，還會遇到一些辦事不力的人害你賠錢，這時候，如果要精簡人事，或是要加減薪水時，要留什麼人下來、替什麼人加薪，請什麼人走路、或替哪些人減薪，大部分的人都會做出正確的決定。可是，當換到股票市場時，大部分的散戶卻常做相反的決定。
其實，只要把股票想成你所雇用的人，哪一檔股票表現好就給他加碼（加薪），哪一檔股票表現不好就給他減碼（減薪），甚至出清（走人），問題不就很簡單了。可是許多散戶卻把賠錢的股票緊緊抱住，不減薪也不開除，越賠越多，賺錢的股票第一時間就賣出，讓它幫別人賺錢！如果你還是在做相同的決策或動作，那麼不用懷疑，這些就是散戶的標準動作。要先出什麼股票，不要想太多，遵守賠最多的先出這個大原則，就不會錯。
法則二︰檢討持股內容 汰弱換強
了解持股比例的問題後，接下來的問題就是持股內容了。手上的股票是沒有明天的公司，還是希望無窮的明日之星？通常，是不是明日之星需要時間來驗證，是不是夕陽產業則很容易辨認！如果是沒有明天的股票，請把它列入賣出的名單中吧！與其等待大多頭解套，不如趁早換股操作汰弱換強。
法則三︰謹慎選股 追主流不追熱門
接下來，就是如何選股的問題。這一點千萬不要看報紙標題去買股票，因為這樣你買的通常是熱門股，熱門股只適合短線買賣，到它上了報紙標題時，可能漲勢已經接近尾聲了；這時，追逐熱門股的下場，通常就會是套牢。
不管是股票或是其他商品，沒有人會願意賤賣資產。假如你手上有一個價值100元的東西，別人出80元跟你買，你一定不會賣；可是，如果有人出200元買，那麼，你可能會毫不考慮的賣出。通常，一般人不會真的知道股票到底價值多少；平常，我們看到的是市場上別人願意買賣的價格，而不是股票真正的價值。可是，當價格超過持股人認同的的價值時，可能就會引起他的賣出意願進而賣出股票，只要股價維持不變或持續上揚，就會有越來越多的人認為股票價格超過價值，進而賣出股票，所以，股票越漲成交量越大，股票價格需要成交量來維持；當股價遠低於大家認同的價值時，不會有人賣出，此時，成交量會非常小，因為，股價是在合理範圍內不需要成交量來維持。從這一點來看，出現大成交量的股票，就代表不認同股票價格的人越來越多；當一支股票成為熱門股時，也代表不認同這股票的人變多了，這也就是為什麼熱門股只適合短線的原因。
平常，大家常看到的所謂的「主流股」，但到底什麼是主流股呢？主流股就是領先或領導大盤上漲或下跌的股票。在上漲時，我們留意那些漲幅最大的一群；在下跌時，尋找哪些率先不跌的；在整理時，留意那些領先結束整理突破盤局的。主流股即為那些市場的前驅，而不是跟隨市場波動的羊群。
另一方面，也要留意市場的動向及經濟發展的話題與趨勢。比如說95年兩岸要開放觀光，所以，觀光相關類股從95年初就成為盤面上的主流，漲幅排名中常常可以看到她們的身影。現在，全世界鬧股災，電子股又逢傳統淡季，內需產業自然而然的就成為資金的最佳去處，所以說主流股也常常會變化，有時主流股漲多了也會變成熱門股。如果，真的不知道如何篩選主流股，那麼摩根所選的6、70檔所謂大摩股或台灣交易所的50檔指數股，都是不錯的選股名單。
法則四︰急跌不殺低 反彈再減碼
在上述3個主要需要考慮的問題後，接下來就是執行面上的問題了，持股過高何時減碼，弱勢股何時出？強勢股何時進？就像一顆球，讓它自然的落下，球會彈起來再落下，反覆幾次幅度越來越小，股市最近的走勢就是這樣，從7476點落下，觸底後就會彈起來，然後會再落下、再彈起、再落下。所以，急跌時不殺低，等反彈時再減碼，是基本的建議；如果擔心無法掌握反彈高點賣股時，可以先設定一個目標，譬如說在反彈一半的位置就開始減碼10％，彈越高減越多。而何時買呢？在減碼之後，當指數再落下時留意有哪些還沒有跌破上次低點股票，而在指數出現重挫時慢慢買進，由於這種彈起落下的過程會好幾次；所以，可以多觀察慢慢的買不用急，等到大盤確定不再下跌了，到時再考慮把持股超過5成。
投資人應記取歷史經驗，把好的經驗留下來；更重要的是，要記住失敗的經驗，讓自己不再犯同樣的錯誤，有住過套房的投資人，要檢討為什麼會住套房，下次有類似情況發生時就不會再犯了。有些投資人，買幾百塊的東西時三挑四選，還要貨比三家並且殺價；可是，買起股票來，卻從來不挑也不比，聽到消息也不會去求證或問一下，了解股價最近是不是漲很多了，最多只會問一下代號幾號，其他一概不管。
等待回檔 未來新高看個股
空頭市場真的來了嗎？以台股上半年的各種營收盈餘表現，要斷言空頭市場來臨似乎早了些，就各種經濟指標來看，台股過去3年應該是經濟快速成長期；目前，進入經濟擴張趨緩期，這段期間不再齊漲齊跌，反而偏向個股表現，指數依舊會有創新高的機會，但操作的難度會高出許多，需耐心的選股與等待買進的時機，基本面不好的股票，也不再會有春天，這裡出現超過1成以上的回檔，說不定就是下一波行情的開始。
