ADJ網路實驗室
打印

賺淨值 賠匯差? 貨幣升貶才是關鍵

賺淨值 賠匯差? 貨幣升貶才是關鍵

全球貨幣大戰開打,許多境外基金投資人擔心美元貶值吃掉基金報酬,落得「賺了基金淨值,卻賠上美元匯差」的下場。

富蘭克林證券投顧說,影響基金報酬主要因素不是計價幣別,而是基金投資標的國的貨幣升貶。

舉例來說,Lipper統計8檔以美元計價、在台灣販售的韓國股票型基金,自6月7日台幣升值以來,8檔基金的韓幣報酬率平均12.59%,如以美元計算,報酬率高達24.11%,因為韓幣對美元大幅升值,換回韓幣時,多賺了匯兌利益。

但這8檔基金如以台幣計算,報酬率降至17.99%,流失的6.12%(24.11%-17.99%)報酬率,則是美元相對台幣的貶值幅度;整體來說,以美元計算報酬率差距最大,但如以韓幣或新台幣計算,則報酬率差不多。

富蘭克林投顧說,由於美元是國際通用貨幣,絕大多數境外基金不管論投資區域是否為美國,都有美元計價幣別的選擇,由前述8檔韓國基金來看,計價用的美元只是「過程」,對基金績效影響不大。

不過,若是同時段投資美元計價的美股基金或美國債券,換回台幣的績效就會完全反映出台幣兌美元的5%匯兌收益。

富蘭克林證券投顧也提醒投資人,匯率並非選擇境外基金的唯一考量,選股哲學、過去績效以及波動風險等因素,也都是該列入考量的重點。

 


【聯合報╱記者周小仙/台北報導】






TOP


更多好康分享中~~
最近美元呈現走軟~除了基金會怕之外,大眾會趁這個機會轉投資外幣


TOP

ARTERY.cn