股票信用交易相關問題集錦

整戶擔保維持率＝〔（原融券擔保品＋保證金＋融資擔保品證券市值）
／（全部融券市值＋原融資金額）〕×100%。
(註：上市及上櫃有價證券合併計算)

 

整戶擔保維持率低於百分之一百二十者，就各該筆低於擔保維持率百分之
一百二十之融資融券應進行補繳。

 

自寄發差額追繳通知單之日起二個營業日內。

12.什麼是斷頭？

融資交易目前自備款為4成。則一開始之融資授信維持率為1/0.6=166%。
若因融資股票跌幅過鉅，使得融資維持率低於120%，就必須在兩日內
追繳至166%才會停止追繳。如果兩日內沒有繳款，券商就會在市場上
拋售此股票，收回融資借款及相關費用後，將餘款還給投資人。這就是斷頭。也就是證交所替投資人設立的法定停損點。

13.何種情況稱為信用違約？

投資人辦理現款現券償還融資融券者，請於週一至週五營業日內下午14時前，洽營業櫃檯辦理。

 

16.融資償還方式？

 

賣出償還：客戶應收金額＝賣出股票價金－交易稅－手續費－融資利息。
現金償還：客戶應付金額＝融資金額＋融資利息.。

 

17.融券償還方式？

 

買進償還：客戶應收金額＝融券擔保品＋融券保證金－買進成交金額－
手續費＋融券擔保品利息＋融券保證金利息。

現券償還：客戶應收金額＝融券擔保品＋融券保證金＋融券擔保品利息
＋融券保證金利息。

 

18.除權除息時，何時停資？何時停券？何時融券最後回補日？

 

1. 停止過戶日前五個營業日起，停止融資買進三日。
2. 停止過戶日前七個營業日起，停止融券賣出五日。
3. 停止過戶日前第六個營業日起，為融券最後回補日，應還券了結。

19.什麼是假除權？

為保持融資擔保品之真實價值，券商會將融資證券自除權交易日前六個營業日起，按其每天的收盤價格先扣除其權值，稱作為「假除權」。

 

20.無償配股要配幾股以上不用假除權？

 

自89/01/01起，投資人融資買進之股票，其無償配股股票股利率達20%
以上者【200股/千股(含)以上】，該權值新股應作為辦理融資之擔保品，
不再適用現行假除權相關規定。

 

21.何謂資券相抵？

 

投資人同日融資買進與融券賣出同種有價證券，就相等數額部份予以相抵
，僅就其餘額部份辦理交割。

 

22.何謂當日沖銷？

指投資人於同一日採用融資買進及融券賣出，資券相抵稱為當日沖銷或當軋。

 

23.投資人如何做『資券相抵』？

 

投資人必須符合下列二個條件才能資券相抵：

1. 已經開立信用交易帳戶者。
2. 已經與證券商簽訂資券相抵同意書者。(上市.上櫃證券皆可資券相抵)

24.盤後定價交易是否可資券沖銷？

 

可以的。盤後定價交易時段，委託人得進行信用交易；同一日上午競
價交易時段及盤後定價交易時段分別「融資買進」或「融券賣出」同
種有價證券者，得採資券相抵交割。

 

25.投資人若已簽訂資券相抵同意書，如果就某筆融資買進與融券賣出交易可否不作資券相抵？

 

可以的。但必須在成交當日收盤前向證券商做書面聲明，且必需在次一
營業日交割時，依照規定成數分別繳交融資自備款及融券保證金。

 

26.資券相抵部份是否不須計入當日融資融券限額內？

 

A. 須計入當日之融資融券限額內，且不能重覆循環使用。

B. 俟次一營業日方能恢復該相抵部份之額度。

 

27.何種情況會停止融資買進？

 

A. 停止過戶前五個營業日，暫停融資買進三個營業日。

B. 每種股票融資餘額達該種股票上市或上櫃股份之25%，暫停資買。

C. 證券商辦理融資融券，融資總額超過其淨值之250%，暫停資買。

D. 證券商對每種證券之融資金額超過其淨值之10%，暫停資買。

 

28.停止融券賣出？

 

1.停止過戶前七個營業日，暫停融券賣出五個營業日。
2.每種股票融券餘額達該股票上市或上櫃股份之25%，暫停券賣。
3.證券商辦理融資融券，融券總額超過其淨值之250%，暫停券賣。
4.證券商對每種證券之融券金額超過其淨值之5%，暫停券賣。
5.當日平盤以下不得融券賣出è 平盤以下不得放空。
6.證券商融券餘額超過融資餘額時(轉融券)，暫停券賣。
7.市場標借，議借或標購融券差額證券期間，得暫停券賣。

 

29.信用交易融資有何好處？

 

A.合法、公開之授信機構所開辦的融資安全性高、利率低，目前年息僅6.65﹪；不像地下金融(丙種資金)隨時有被倒帳的危險，而丙種資金融資年息常高達20﹪以上。
B.惟股價回跌之際，融資多殺多會加速跌勢。故融資操作時必先掌握市場狀況，尋找買點融資買進，及留意賣點融券賣出。
C.另融券賣出者，亦應注意市場狀況，避免被市場主力誘空、養空及軋空，導致差價損失外，亦須負擔標借費用，投資人應謹慎為之。

 

30.何謂丙種？

合法的證券商，分為證券自營商及證券經紀商。經紀商稱為甲種經紀人，自營商稱為乙種經紀人。證券市場除了上述兩種證券商以外，還有一種私下的墊股墊款營業，以賺取高額利息，市場稱為【丙種】經紀。丙種與客戶之間的住來，都不給收據，因此時有捲款潛逃的糾紛發生。

31.什麼是誘空？

 

主力欲作多，先摜壓股價，使投資人誤判股票將大跌，所以紛紛放空或殺出庫存股票，使股價大跌。主力再趁勢逢低買進，哄抬股價。如此誘使投資人放空的手法即為誘空。

 

32.什麼是軋空行情？

 

造成軋空之可能原因：1.融券追繳壓力 2.股東會舉行而強迫融券戶回補 3.除權除息融券戶需回補4.融券數高於融資數，進行標借之費用負擔，亦可能造成融券戶大力回補。一旦融券大力回補，造成強大買氣，將使得股價急速漲升，謂之軋空行情。一般來說，融券比例愈高的個股，軋空力道愈強。

33.融資、融券股票之停資、停券與過戶圖例說明為何？

 

日期	星期	融券股票	融資股票
7日	四	假除權計算日
8日	五	停止融券賣出五天
9日	六	(非營業日)
10日	日	(非營業日)
11日	一	已融券者此日以前還券了結
12日	二	未還券者處分擔保品	停止融資買進三天
13日	三
14日	四
15日	五	恢復融資融券 (除權除息交易日)	停止融資現金償還二天/編制過戶清冊
16日	六	(非營業日)
17日	日	(非營業日)
18日	一	最後過戶日	核對過戶清冊，送集保公司
19日	二	停止過戶日

 

【備註】得為融資融券之有價證券，如欲臨時股東會於停止過戶日前，不須停資停券，融券者，亦不須融券回補。