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kingdomoo 2011-6-25 23:05

形態、均線、量能(轉)

看了這個題目，或許有些朋友會問“你把技術指標給放到哪裡去了？”呵呵。。。本人不太看重指標，個人認為：形態比指標重要的多的多！ 
我這麼說，可能許多分析家高手會不同意，因為他們更倚重指標和公式。在一些技術分析論壇看了很多分析家發燒友對技術指標的精辟論述，也有不少網友們自己研發的較具特色的個人指標。我不反對對指標的正常運用，但發現一些網友似乎落入了迷信指標的泥潭。 
舉一個不太恰當的例子（呵呵。。。有點三級哦），如果你想買一個發育成熟的女孩子做老婆，可是人口市場裡面有許多小男生冒充女孩，這時候你怎麼辦呢？當然要從形態上來觀察！女孩子嘛，不會長喉結吧，呵呵。。。於是長喉結的小男生就被你排除了。女孩子胸脯也要高一些（呵呵，當然也有不太高的），於是胸脯扁平的也被你給排除了。這樣，你再觀察容貌，呵呵，把那個長得馬馬乎乎，胸脯挺拔，發育良好的女孩子領回家吧！這就是形態分析。。。哈哈。。。你總不能把人家脫光了來看“技術指標”吧！嘿嘿。。。 
均線其實是最簡單最實用的技術指標。強勢股必然運行在所有均線上方，如果用分析家做一個均線流（隔10天設定一條均線），那麼這些均線就像一張大網，托住了股價，強勢股就如同是海面上的一艘戰艦，均線流如同波浪洶湧的大海，托著戰艦駛向遠方。一個主力控盤強勢運行的股票，必然要突破60、120天均線的羈絆，必然要站在所有短期均線長期均線的上方。這蘊涵著什麼市場含義呢？其後的走勢已經告訴了我們答案。 
有人說，什麼都可以騙人，但成交量不會騙人。這種說法其實具有很大的欺騙性，大家不妨想想，控盤主力既然可以制造騙線，為什麼不可以制造騙量呢？長線莊股更多地表現為縮量拉昇。當然，放量突破通吃套牢盤的走勢也很常見。對於量能，還是結合形態靈活分析為好。要辨證地看待放量與縮量。 
 
成交量的陷阱 
成交量顧名思義，是指股票交易市場或個股買賣交易的數量。成交量的大小，可以衡量股票市場或個股交易的活躍程度，並由此觀察和了解買賣雙方主力進入或退出市場的情況。有經驗的股票投資者，往往把整個市場或個股的成交量作為衡量和觀察市場變動趨向的前提，並從中尋找主力券商或主力股的動向，選擇進場或退出市場的契機。   
  經典的股市投資或投機的理論都認為成交量是不會騙人的。成交量的大小與股價的上昇或下跌成正比關係，具體歸納一下，就是1、量增才能價漲；2 、成交量萎縮則股價就不會大幅下跌；3、長時間盤整的股票帶量突破盤局向上漲昇時，意味著主力要拉高；4、股價在高位放巨量後股價一定還會創新高。這些觀點有時是正確的，但在許多情況下是片面的，甚至完全是錯誤的。老愚在投資實踐中也把股票成交量的變化作為重要的觀察對像，並一度按照經典的量價理論進行操作，結果發現成交量不僅會騙人，而且是主力設置陷阱的最佳辦法，它對一些多少了解一些量價關係，對技術分析似懂非懂的人一騙一個準，使許多人深受其害。主力是如何在成交量方面設置陷阱，中小投資者應該怎樣防備呢？ 
陷阱一：久盤後突然放量突破。這裡說的久盤有時是指股價在做高了相當大的幅度後的高位盤整，有的是做高後再送配股票除權後的盤整，還有的是中報或年報公告前不久的盤整。所謂盤整是指在一個時期內（如兩個月、三個月，甚至半年等）股票在一個相對窄小的價格區間進行波動，上行無力，下跌無量，交投極不活躍，不被市場人士關心。這種股票有時候會在某一天的開盤後發現掛有大量的買單或賣單，擺出一幅向上拉昇的架式。開盤後半小時到一小時內，大量的買單層層疊疊地封掛在買一、買二、買三的價位上，同樣，賣單也大批大批地掛在賣一至賣三各價位上。 成交量急劇上昇，推動股價上漲。投資者會立即發現它的成交量異常變化，不少人甚至會試探性地買入。但是由於買單已經塞得滿滿的，要想確保成交，只能直接按市場賣出價買進。正是因為這種市場買入的人增多，盡管拋單沉重，股價還是會不斷上昇，更進一步增強了買入的信心，並產生該股將突破盤局帶量上昇，展開新一輪昇勢的聯想。 一小時左右，股價可能勁昇至8 ％左右，有的甚至以大量買單短時間封漲停。但不久後又被大量賣單打開漲停，壓回到漲幅7-8％左右盤整。盤整時買二、買三的掛單很多，買一的掛單相對少一些。但賣一至賣三的三個價位的賣單並不多，然而成交量卻不少，顯然是有賣盤按市價在買一的價位拋出。直到當天收盤時，大部分股票都在7 -8％的漲幅一帶成交。第二天，該股可能略為開低，然後快速推高，上漲至5-7％一帶。也有的乾脆開高高走，大有形成突破缺口的架式。當許多人看到該股突破盤局而追漲時，該股在漲到5 -7％左右會突然掉頭下跌，大量的拋單拋向那些早上掛單追漲而未能成交而又沒有撤單的中小散戶。雖然隨後還會反復拉昇，但往上的主動買單減少，而往下的拋單卻不斷，股價逐漸走低，到收盤前半小時甚至跌到前天的收盤價以下。隨後的日子，該股成交量萎縮，股價很快跌破前次的起漲點，並一路陰跌不止。如果投資者不及時停損，股價還會加速下跌，跌到難以相信的程度，使投資者深度套牢。 
仔細研究一下，為什麼該股會在突然放量往上突破時又調頭向下，甚至加速下跌呢？這就是主力利用成交量設置的陷阱。通常的情況是，主力在久盤以後知道強行上攻難以見效，如果長期盤整下去又找不到做多題材，甚至還有潛在的利空消息已經被主力知道。為了趕快脫身，主力在久盤後，採取滾打自己籌碼的方式，造成成交量放大的假像，引起短線做手關心，誘使人們盲目跟進。這時，主力只是在啟動時滾打了自己的股票，在推高的過程中，許多追漲的人接下了主力的大量賣單。那些在追漲時沒有買到股票，然後就將買單掛在那裡的人更加強了買盤的力量，並為主力出貨提供了機會。 主力就是這樣利用量增價昇這一普遍被人認可的原則，製造了假像，達到出貨的目的。 
主力利用報表公佈前許多短線做手搏消息的愛好製造假像，以滾搭計程車方式在開盤時造成成交量放大的陷阱。自己實際上在推昇股價的過程中出得多進得少，且戰且走，減少籌碼。第二天仍有可能勉強推高，但因出得多進得少，成交量不能有效放大，甚至量縮，引起市場人士警惕。買盤減少，有的甚至了結離場。這時候，主力又利用手中剩下的籌碼，反手做空。特別是在業績滑坡的消息公佈後，投資者恐慌，出現多殺多的現像，主力乾脆以連連跌停的方式封殺股價，殺得一些投資者失去理智，在連連跌停後仍然在跌停板上掛出賣單。這時候，主力見做空成功，又會低價位加倍買入股票，攤平成本，以圖在下一輪行情中獲利。 
歸納一下，老愚認為中報或年報公佈前股票走勢行情，有以下三種： 
一、股價一直長時間在上昇通道中運行，股價大幅漲昇，有的甚至增加一倍，該股一般業績優秀，一定有長莊入住。待優良的業績公佈後，通常伴有高送配消息。復牌後，會放出巨大的成交量，主力借利多出貨。 
二、股價在報表公佈前，一直作窄幅盤整，但是於某一天溫和放量，股價穩步推高。該股通常業績不錯，但無長線主力做作。業績公佈後復牌，成交量放大為短線做手出貨。 
三、報表公佈前，股價一直在下降通道中，業績報表在所有報表截止日前幾天還遲遲不露面，但股價卻於某一天突然放量。這通常是被套主力反多為空，製造成交量放大的陷阱。這種陷阱是最值得防範的。 
通過上兩期老愚對成交量上設置的陷阱進行討論，有的股友似乎覺得有些道理，他們打電話告訴我，他們正是按照量增價漲的原則買進股票，但後來還是套牢了。他們不明白，那麼大的成交量，難道都是散戶買了嗎？如果是主力滾打自己的股票，他們不是也要支付相當大的成本嗎？ 
情況確實如此，主力在滾打股價時要付出不少的成本。但是，主力滾打自己的股票，往往是在開盤不久和收盤之前進行。開盤不久，許多人不知道某支股票會漲，很少掛出賣單，所以主力只要很少的資金就能將掛在賣盤上的股票吃進，並同時吃進自己掛出的股票。一旦市場上有人跟進，主力只要在買一至買三的價位上掛上大量的買單，造成有人想大量買入的印像，就會使一些追漲的人以市價的方式買入掛在賣盤上的股票。而主力自己真正買入的股票非常的少。主力不僅買入少，還會將自己的股票拋給那些掛單買入的人，誰要就給誰，一旦沒有人掛單，主力又掛買單推高，使股價再上一個台階，又誘使別人跟進。雖然主力在推高的過程中，買入不少自己掛出的股票，但拋出去的會更多。同樣，在離當天收盤前十分鐘左右，有的主力會突然以對倒的方式將股價拉昇，有的甚至拉到漲停的位置收盤，造成價昇量增的假想。第二天的傳媒和投顧老師人士也能會提醒投資者關心此股。第二天開盤，該股通常還會快速拉昇，然後，見有買單跟進，毫不猶豫地出貨。 
主力利用成交量製造陷阱必須選擇時機，通常這個時機是短線投資者期望的時期。久盤之後的突破，業績報表公佈前，都是極容易製造假像，使投資者產生幻覺的時期。下面再談談其它的陷阱。 
陷阱三高送配除權後的成交量放大 
主力股做作的一條鐵的規律是該股一定有大比例的送配消息。在大比例送紅股、用公積金轉送和配股消息公佈前，主力股通常都做得很高了。這時候，一般稍有買賣股票經驗的人都不會在高位買進。而股價大幅上昇後，主力拉抬也沒有什麼意義。所以股價要在高位走穩一段時間，等待送紅股或公積金轉送的消息。一旦消息公佈，做高了的股票大幅除權，使價位降到很低，3 0元的股票，10送10就只有15元了。這時候，主力利用廣大中小散戶追漲的心理，在除權日大幅拉抬股價，造成巨大的成交量。道理和手法和上述兩個陷阱設置時如出一轍。當散戶幻想填權行情到來時，主力卻乘機大肆出貨。 
通常這種行情只有兩三天。除權後，主力在開盤後有明顯的滾打行為，成交量放大，許多人跟進，使主力獲得絕好的出貨機會。第二天，該股繼續出貨，隨後進入盤整。 
許多股票大幅除權後，的確會有填權行情，但要具體對待。一般來說，除權前股價翻了一番、兩番甚至三番的股票很難立即填權。此外，除權後股本擴大到9 000萬股，甚至上億股的股票，除權後也難以填權。只有那些在除權前主力吸納很久，正準備大幅拉昇的股票在除權後才有可能填權。 
值得指出的是，主力利用除權後的成交量放大製造陷阱，有可能在除權當天進行，也可能要過幾天，要根據當時的大局而定。有的一次出貨不盡，就在除權後多次震蕩，設置各種看似築底成功的假像，在放量上攻途中出貨。除權後，主力分別製造了帶量上攻，製造填權的假像，但真正的目的是出貨。 
對於大幅除權後的股票，投資者要仔細研究其股本擴張速度是否能和業績增長保持同步。還要考察除權後流通股數量的大小及有無後續做作題材。切不可見放量就跟，見價漲就追。 
陷阱四逆大勢下跌而放量上攻 
有些股票可能長時期在一個平台或一個箱形內盤整。但是，有一天在大勢放量下跌，個股紛紛翻綠，市場一片衰嘆之時，該股逆勢飄紅，放量上攻，造成了“萬綠叢中一點紅”的市場效果。這時候，許多人會認為，該股敢逆勢而為，一定是有潛在的利多待公佈，或者有大量新資金入駐其中，於是大膽跟進。誰料該股往往只有一兩天的行情，隨後反而加速下跌，使許多在放量上攻那天跟進的人套牢。 
顯然，該股的主力利用了人們反向操作的心理，在大勢下跌時逆勢而為，吸引市場廣泛的關心，然後在拉抬之中達到出貨的目的。在這種情況下，主力常常是孤注一擲，拼死亡交叉一搏，設下陷阱，而許多短線做手正好也想孤注一擲，捨命追高，正好符合了主力的心願。老實說這種陷阱很容易使那些頗有短線做作實踐經驗的人上當受騙。   
主力在吸籌的時候，成交量不要多大，只要有耐心，在底部多盤整一段時間就行。主力要出貨的時候，由於手中籌碼太多，總得想方設法，設置成交量的陷阱。因此，我們在研究量價關係時，應全面考察一支股票長時間( 半年或一年以上)的運行軌跡，了解它所處的價位和它的業績之間的關係，摸清主力的活動跡像及其規律，以避免在主力放量出貨時盲目跟進。

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