lancer 2010-12-12 22:02
資金狂潮再現 別當新貧一族
儘管11月有愛爾蘭債務危機讓金融市場震盪,接著南北韓又爆發戰火衝突,讓國際政治局勢緊繃,但全球金融市場卻顯得相當的穩健,雖有一些小亂流,但股匯市卻似乎打了預防針一般,出現異常平靜的走勢。<BR><BR>非美元貨幣(歐元、澳幣、日圓等)在11月初創下近期高價後,已經出現休息整理的趨勢,而愛爾蘭債務危機與南北韓危機,雖然讓這些貨幣維持走貶的方向,但美元在這段期間並未出現大幅升值,顯見,資金往非美元地區流動的趨勢沒有改變,只是暫時休息一下。尤其是,愛爾蘭債務危機出現下,全球股市僅小幅反應了四天,南北韓危機只反應一天,投資市場呈現相當強勁的支撐。<BR><BR>美國第二次量化寬鬆政策,讓全球氾濫的資金再添柴火,資金行情將持續延燒。再加上量化寬鬆致美元走弱,新興市場貨幣升值壓力大,新台幣也將挑戰2008年3月29.95的關卡,如果突破就創下新台幣近十年的新高價了。<BR><BR>近期資金氾濫的現象,彷彿回到1986到1989年的情景。當時,新台幣兌美元從37.82升值到26.4,資金氾濫造成股票市場萬人空巷,房地產市場也是一日多價,周邊每個人都在談如何賺錢。而現在打開電視晚上的黃金時段,播映的不是政論節目而是財經節目,身邊聽到的富豪故事很多都是買賣房產快速賺到大錢。再加上新台幣升值吸引錢潮流入,台灣股市房市齊漲的行情似乎將重現。<BR><BR>台股今年以來一直在8000點上下盤整,不管出現甚麼利空消息都可快速反彈,而近期一些高獲利明星公司掛牌,更掀起抽籤狂潮,平均中籤率低於1%,顯示人潮已經回籠。而房地產市場在金融海嘯後雖出現價穩量縮的現象,但2009年下半年起則呈現量價俱揚。台北市因為高房價壓力,以及央行的降溫措施下,2010年第三季成交量縮小,似乎追價意願不佳,但10月又再度出現量價齊揚的現象,房市熱潮看來欲小不易。<BR><BR>近期有個調查指出,年薪百萬以上的中產階級都感覺自己變窮了,因為房價上漲、物價上漲,但薪水沒漲,購買力下跌。但我要提醒所有的薪水階級,在資金狂潮再次來襲下,千萬不要再死守現金,反而要積極投資理財,才不會在這一波資產價格大漲下,成為再次受害的新貧族。<BR><BR>因為這波全球資金狂潮,還有新興國家崛起的推升力量,各種原物料使用大幅成長,通貨膨脹的壓力與日俱增。在低利率、高通膨環境下,持有現金反而坐等資產縮水,還不如擁抱新興市場股票、房市等高成長或抗通膨資產,才不至於在這波財富重分配之下,成為被財富淘汰的一群。<BR><BR>未來我認為投入房市的風險高於股票,因為有利率調升的壓力,資金不足的民眾不要輕易嘗試,首購的民眾也要做好資金規劃。至於股票隨著經濟逐漸復甦,則還有繼續攀高的機會,短期的修正整理反而提供了比較好的買進價格,投資人可以耐心慢慢佈局。但是,投資人也要非常小心,在大機會之後可能就是大泡沫,只是,那個時間還沒有到。