kkman 2010-5-3 11:46
季報淘金 績優生概念股出列
季報不該只看營收成長多寡，若要反映到未來股價表現，最重要關鍵就是「獲利能力」，必須將焦點放在EPS表現與變化情況上，法人建議，可將EPS創新高個股與族群做為首選，從中可充份掌握今年最具爆發力的明星個股與產業，再來就是EPS的年增率，成長愈高的公司，通常最有轉機題材，若股價相對較低，股價上漲空間和機會也大。
根據最新首季財報統計，共有36家公司首季EPS創歷史新高，以遊戲股宇峻（3546）首季EPS 6.01元排名第一，最為亮眼，再來則為IC通路廠商長華（8070）、連接器廠商嘉澤（3533），首季各賺5.34元、5.11元，在此挑選出21家獲得法人買盤支撐的EPS創新高個股，可視為季報績優生概念股。
而隨著景氣正式復甦，共有460家公司首季EPS較去年同期成長，其中EPS成長率前十大公司，首季EPS和去年同期相較至少皆有2600倍水準，相當驚人，特別挑選出成長前十大個股；另外還有首季最賺錢的10大獲利王，多數是電子股入列。
從最新季報中可發現三大選股方向，轉機族群集中在航空、貨櫃、記憶體、被動元件、二線塑化、工具機、面板；至於穩健族群則有鋼鐵、散裝、PC組裝、塑化、營建資產；成長族群有汽車零組件、IC設計、通路、二線封測、LED。
台新高股息平衡基金經理人劉宇衡指出，第二季中長線投資焦點，目前仍放在ECFA效應及中國市場的成長，但投資人需注意，在中國打房後，是否有進一步調控對象，畢竟目前首要在壓通膨而非保增長，因為首季GDP已達12%，但投資人長線上仍可抱持正面態度，至於轉機族群需留意籌碼面的變化。
至於電子股，可從缺貨部分著手，現階段市場供給在標準元件，如DDR3、高壓類比及部份被動元件上，仍有供給吃緊狀況，現階段電子產業存貨水準仍在低點，2000年因重複下單所造成的存貨壓力，目前並不存在，後續觀察重點在於歐美景氣的復甦，以及5、6月市場需求情況。
不過，摩根富林明投信台股投資組合經理何銘銓提醒，被動元件產能很快即可開出，像是6月起太陽能的電池芯、被動元件、LED的磊晶等新產能陸續開出，需持續觀察供需缺口變化，慎防缺貨題材從發燒轉為退燒，下半年可能就不缺貨。
永豐基金經理人黃俊欽表示，近期法說會或財報利多讓電子股的買盤回籠，不過上漲過程中持續力道並不強勁，且以個股表現為主，並非族群性上漲，也就是財報優於預期的股價上漲，但財報或法說不如預期，或產業有疑慮的就下跌，顯示目前電子股是以個別公司的股價調整為主，並非有主流族群的領軍。