先償債再投資
<P>下周台股封關，投資人準備迎接虎年。在賀歲之後，不論是否有「紅包行情」，如何做好「紅包理財」、或「年終獎金理財」，是所有投資人最關心的議題。</P>
<P><BR>富蘭克林證券投顧表示，上班族不妨利用年終獎金的機會，重新檢視自己的財務及投資理財計畫，應將「償債」列為首要，尚有餘裕則可進一步投資，再用來適時犒賞自己，以此三部曲來重整被金融風暴打壞的財務結構。</P>
<P><BR>首先，投資人若有待償負債，建議先詳列金額、利率後，從較高利率的部分開始償還，例如信用卡循環利息、信用貸款、保單貸款、車貸、房貸等，減輕利息支出，預留今年需繳保險費、子女教育費、綜所稅等每年固定支出項目的經費。</P>
<P><BR>在減輕負債、並保留日後較大筆金額的支出後，剩餘的年終獎金就較能積極運用。</P>
<P><BR>富蘭克林證券投顧研究部經理馮美珍表示，經過去年齊頭式地大漲後，今年開始，股、債市將回歸理性，具真材實料的市場與標的，會較具中長期價值，市場話題圍繞在升息與通膨，投資主軸應以「全球化布局」及「股債兼備」為原則。</P>
<P><BR>投資選擇上，建議投資人透過金磚四國股票型基金為衛星，搭配全球股票型基金為核心方式進行配置，才能在邁向新興國家勢力崛起的嶄新時代中，同時不錯過成熟股市上揚的機會。另外，隨著市場風險意識提高，建議也將納入一定比重的債券部位，以便安定投資組合波動。<BR></P>
<P>匯豐中華投信也認為，今年以來中國、印度陸續調高存款準備率，全球股市陷入波動，正好創造股票市場的進場時機，但在市場波動加大的同時，持有債券將具有抵抗波動的功能，因此在年後理財方面，債券部位不可偏廢。</P>
<P><BR>根據統計，全球股市元月陷入修正，績效呈現「債優於股」的表現，在國內可銷售的1,493檔基金中，只有326檔擁有正報酬，正報酬的基金只有22%。<BR>匯豐中華投信執行副總孫煌正指出，年後投資理財一定要做到「股債配置、定時定額」，他認為年後不可或缺的投資組合包括，金磚國家股票、雙高收益債券，及商品市場裡的黃金、礦業基金。 <BR><BR>聯合報</P>